天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF）
基金管束东谈主:天治基金管束有限公司
基金托管东谈主:交通银行股份有限公司
答复送出日历:2025年10月25日
§1 遑急教导
基金管束东谈主的董事会及董事保证本答复所载贵府不存在误差纪录、误导性证据或
紧要遗漏，并对其内容的简直性、准确性和齐备性承担个别及连带包袱。
基金托管东谈主交通银行股份有限公司左证本基金合同端正，于2025年10月23日复核
了本答复中的财务缱绻、净值推崇和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在误差
纪录、误导性证据或者紧要遗漏。
基金管束东谈主甘心以淳厚信用、奋力尽责的原则管束和期骗基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其异日推崇。投资有风险，投资者在作出投资方案前应
仔细阅读本基金的招募贯通书。
本答复中财务贵府未经审计。
本答复期自2025年7月1日起至9月30日止。
§2 基金居品粗略
基金简称 天治中枢成长羼杂（LOF）
场内简称 天治中枢LOF
基金主代码 163503
来往代码 163503
基金运作样式 上市协议型盛开式（LOF）
基金合同奏凯日 2006年01月20日
答复期末基金份额总数 578,704,176.94份
通过将部分资产投资于品性优良、成长后劲高
于平均水平的中微型上市公司股票，并将部分
投资宗旨 资产用于复制大型上市公司股票指数（富时中
国A200指数）的事迹推崇，在限定相对商场风
险的前提下，追求中永恒的成本升值。
本基金以股票品种为主要投资标的，以"中枢－
卫星"策略行动股票投资的总体策略。"中枢－
卫星"策略是指将股票资产分为中枢组合和卫
投资策略 星组合，中枢组合通过追踪指数进行被迫投资，
限定投资组合联系于商场的风险；卫星组合通
过优选股票进行主动投资，追求超过商场平均
水平的收益。本基金的中枢组合用于追踪大型
公司股票指数（富时中国A200指数），卫星组
合用于优选中微型成长公司股票。
富时中国A股解放通顺全盘指数×75%＋富时中
事迹比拟基准
国国债指数×25%
本基金为具有中等风险、中高收益的羼杂型基
风险收益特征 金，风险收益特征介于大盘均衡型基金和小盘
成长型基金之间
基金管束东谈主 天治基金管束有限公司
基金托管东谈主 交通银行股份有限公司
§3 主要财务缱绻和基金净值推崇
单元：东谈主民币元
主要财务缱绻 答复期（2025年07月01日 - 2025年09月30日）
注：1、上述基金事迹缱绻不包括抓有东谈主认购或来往基金的各项用度，计入用度后践诺
收益水平要低于所列数字。
益）扣除干系用度和信用减值失掉后的余额，本期利润为本期已杀青收益加上本期公允
价值变动收益。
事迹比拟
净值增长 事迹比拟
净值增长 基准收益
阶段 率模范差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率模范差
② 率③
④
以前三个月 -2.37% 0.60% 14.33% 0.68% -16.70% -0.08%
以前六个月 1.22% 0.74% 16.14% 0.84% -14.92% -0.10%
以前一年 -9.18% 0.88% 17.59% 0.99% -26.77% -0.11%
以前三年 -24.12% 1.27% 23.40% 0.88% -47.52% 0.39%
以前五年 -38.40% 1.47% 18.04% 0.88% -56.44% 0.59%
自基金合同
奏凯起于今
动的比拟
§4 管束东谈主答复
任本基金的基
证券
金司理期限
姓名 职务 从业 贯通
任职 离任
年限
日历 日历
权柄投资部总监、本 硕士盘考生，具有基金从业
基金基金司理、天治 经验。2014年4月至2015年9
金钱增长证券投资 2023- 月于日发资产管束（上海）
李申 - 11年
基金基金司理、天治 07-27 有限公司任高档盘考员。20
转型升级羼杂型证 15年10月加入天治基金管
券投资基金基金经 理有限公司，历任居品开导
理、天治可转债增强 与金融工程部金融工程研
债券型证券投资基 究员、总监助理、副总监、
金基金司理、天治量 总监。
化中枢精选羼杂型
证券投资基金、天治
低碳经济机动成立
羼杂型证券投资基
金基金司理、天治稳
健双盈债券型证券
投资基金基金司理
答复期内,本基金管束东谈主严格按照《证券投资基金法》和其他干系法律功令的端正以
及《天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治中枢成长羼杂型证
券投资基金（LOF）招募贯通书》的商定,本着淳厚信用、奋力守法的原则管束和期骗基
金财产，为基金份额抓有东谈主谋求利益。本基金管束东谈主通过不休完善法东谈主贬责结构和里面
限定轨制，加强里面管束，表率基金运作。本答复期内，基金运作正当合规，莫得发生
挫伤基金份额抓有东谈主利益的行动。
答复期内，本基金管束东谈主严格扩充《证券投资基金管束公司刚正来往轨制指深入见》
和公司《刚正来往轨制》、《相等来往监控与答复轨制》。本基金管束东谈主刚正来往体系
涵盖授权、盘考分析、投资方案、来往扩充、事迹评估等投资管束行为干系的各个范例，
并通过明确投资权限鉴识、建设合并盘考答复管束平台、分头绪建设适用全公司及各投
资组合的投资对象备选库和来往敌手备选库、应用投资管束系统刚正来往干系范例、定
期对不同投资组合收益率各别、来往价差、成交量过后量化分析评估等一系列措施切实
落实各项刚正来往轨制。
答复期内，本基金管束东谈主合座刚正来往轨制扩充情况遍及，未发现存抵挡刚正来往
的干系情况。
答复期内，未发生“所有投资组合参与的来往所公开竞价同日反向来往成交较少的
单边来往量开端该证券当日成交量的5%”的情形。
答复期内，本基金管束东谈主未发现相等来往行动。
三季度我国经济相对二季度转弱，总体呈现供给偏强需求偏弱特征，滥用、地产和
基建投资下滑，出口受我国制造业产业链上风以及新兴商场、欧洲需求拉动总体保管相
对高位，出口仍是相对景气场地。计谋托底、增量资金入市以及好意思元偏弱布景下，三季
度权柄商场大幅飞腾，A股涨幅显耀开端国外主要指数。商品商场多量飞腾，降息预期
催化金价大幅飞腾，农居品下降。国内，计谋的总体基调以托底为主，7月政事局会议
对面前国内经济场面判断总体偏乐不雅，落实落细现存计谋，保抓计谋的连结踏实。面前
国内经济处于新旧动能调遣期，传统经济偏弱然则新兴产业保管高景气，科技和高端制
造工业加多值增速抓续处于高位。国外，贸易场面复杂严峻，经济增长动能削弱，主要
经济体经济推崇分化，9月好意思联储降息25个基点适宜预期，好意思联储强调服务下行的风险
加多，对服务商场放缓的担忧压倒了对通胀的担忧，面前商场瞻望好意思联储10月降息概率
较大。
投资策略方面，本基金重心成立银行、电力、走运等正经类资产。低利率布景下，
具有正经收益的资产相对稀缺，红利资产成立价值显耀。增量资金角度，进款利率下行，
保障瞻望成为住户增量资金入市的遑急渠谈之一。交易银行信贷增速保管安适、息差降
幅收窄，不良下降拨备进一步增厚，基本面合座有一定改善。三季度受商场风险偏好提
升以及资金立场切换影响，银行指数有一定幅度下降，面前部分优质银行2025年股息率
回升至5%以上，有较高的成立价值。两部门发文贬责价钱无序竞争，稳电价稳煤价预
期下电力企业计较仍然正经，火电异日为电力系统提供和调和容量服务的价值将进一步
体现，火电的估值框架将由以前的周期体系向红利体系鼎新，关于走运基础设施类红利
标的，养息之后股息率依然具备较大眩惑力。
限定答复期末天治中枢成长羼杂（LOF）基金份额净值为0.4075元，本答复期内，
基金份额净值增长率为-2.37%，同时事迹比拟基准收益率为14.33%。
本答复期内，本基金未出现连结二十个职责日基金份额抓有东谈主数目不悦二百东谈主或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合答复
占基金总资产的比例
序号 面貌 金额(元)
（%）
其中：股票 212,027,767.91 89.40
其中：债券 23,600,669.72 9.95
资产复古证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行进款和结算备付金合
计
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,825.21 0.00
电力、热力、燃气及水
D 121,158,045.00 51.37
分娩和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
交通运载、仓储和邮政
G 13,084,050.00 5.55
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I - -
技能服务业
J 金融业 77,773,000.00 32.98
K 房地产业 - -
L 租借和商务服务业 - -
M 科学盘考和技能服务业 4,847.70 0.00
水利、环境和大家设施
N - -
管束业
住户服务、修理和其他
O - -
服务业
P 讲授 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 空洞 - -
意象 212,027,767.91 89.90
本基金本答复期末未抓有港股通投资股票。
序 占基金资产净
股票代码 股票称呼 数目(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：计谋性金融债 - -
序 占基金资产净
债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
成本债01
本基金本答复期末未抓有资产复古证券。
本基金本答复期末未抓有贵金属。
本基金本答复期末未抓有权证。
本基金本答复期末未抓有股指期货。
本基金本答复期末未抓有股指期货。
本基金本答复期末未抓有国债期货。
本基金本答复期末未抓有国债期货。
本基金本答复期末未抓有国债期货。
年内曾受到华东动力监管局的处罚，农业银行的刊行主体在答复编制日前一年内曾受到
央行的处罚。
本基金对上述主体所刊行证券的投资方案范例适宜公司投资轨制的端正。除上述主
体外，基金管束东谈主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门立案
访谒，或在答复编制日前一年内受到公开训斥、处罚的情形。
序号 称呼 金额(元)
本基金本答复期末未抓有处于转股期的可调遣债券。
本基金本答复期末前十名股票中不存在通顺受限情况。
由于四舍五入的原因，分项之和与意象项可能存在尾差。
§6 盛开式基金份额变动
单元：份
答复期期初基金份额总数 592,694,007.78
答复期时候基金总申购份额 14,718,408.53
减：答复期时候基金总赎回份额 28,708,239.37
答复期时候基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
答复期期末基金份额总数 578,704,176.94
§7 基金管束东谈主期骗固有资金投成本基金情况
答复期内，基金管束东谈主未期骗固有资金申购、赎回或买卖本基金。
答复期内，基金管束东谈主未期骗固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影响投资者方案的其他遑急信息
无。
无。
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网址：www.chinanature.com.cn
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